Ассоциация CFA представляет новый 2-дневный интенсивный курс для
специалистов инвестиционных банков и финансовых аналитиков:
Финансовое моделирование инвестиционных проектов
Курс пройдёт с 24 по 25 октября 2015 года
Вы узнаете:
КАК СОЗДАВАТЬ ПРОСТЫЕ, ПОНЯТНЫЕ И
БЕЗОШИБОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ МОДЕЛИ В EXCEL
Для оплаты по безналичному расчету обращайтесь к Виктору Козлову
по адресу victork@cfarussia.ru или по телефону +7968-593-30-83
В ходе курса будут освещены следующие темы:
1. Построение динамических финансовых моделей, учитывающих все детали параметров проекта. Особенности, связанные с планированием доходов, затрат, инвестиций, налоговых платежей и других компонент.
2. Структурирование модели с учетом практики ведущих инвест-банков:
a. требования к группировке и технической организации данных;
b. правила построения связей между элементами данных;
c. требования, предъявляемые к формулам;
d. рекомендации по оформлению моделей.
3. Некоторые приемы для построения сложных моделей:
a. единство формул для всех периодов;
b. флаги, направляющие расчет;
c. промежуточные итоги;
d. флаги, задающие правила суммирования.
4. Планирование оборотного капитала: через циклы оборачиваемости и на основе прямого отчета о движении денежных средств. Критерии выбора подхода к моделированию, связь с историей деятельности компании.
5. Состав и формат финансовой отчетности проекта.
6. Моделирование показателей экономического и налогового окружения. Учет инфляции и колебаний цен. 7. Показатели эффективности проекта: использование формул MS Excel и самостоятельное построение показателей.
8. Расчет показателей кредитоспособности и их использование при планировании структуры финансирования проекта.
9. Проверка модели на наличие ошибок:
a. контроль укрупненных показателей;
b. контроль изменений, происходящих в структуре проекта с течением времени под влиянием инфляции и изменений в ценах (а также, возможно, под влиянием расчетных ошибок);
c. сходимость баланса.
10. Имитационный анализ:
a. таблицы сценариев;
b. графики чувствительности.
ПРЕПОДАВАТЕЛИ
 |
Основной преподаватель: Дмитрий Рябых, CFA
-
Имеет 17-летний опыт работы в сфере финансового анализа и планирования. Автор ряда методических и программных разработок, оказавших заметное влияние на представление о финансовом планировании в России и странах СНГ. В 1993-1998 руководил процессом создания и развития программных продуктов Project Expert и Audit Expert , а с 2004 г.по настоящее время - программных продуктов «Альт-Инвест». Автор и главный редактор интернет-проекта «Корпоративный менеджмент».
-
Руководит наиболее сложными и ответственными проектами компании «Альт-Инвест». Регулярно ведет открытые и корпоративные семинары «Практика коммерческой оценки инвестиционных проектов» (около 20 семинаров в год). Входит в редакционный совет журнала «Консультант», член комитета ТПП РФ по инвестиционной политике. Соавтор книг «Финансовая диагностика и оценка проектов», «Бизнес-планирование на компьютере». Научный редактор переводов иностранной литературы по вопросам финансов и управления: «Финансовый директор нового поколения», «Секреты финансового директора», «Проектное финансирование» и другие.
|
 |
Второй преподаватель: Ренат Асадов
-
Кандидат CFA
-
Более 3-х лет в должности Финансового директора
-
Успешный опыт поиска инвесторов
-
Контроль финансовой деятельности крупной строительной компании
-
Успешный опыт в создании финансовой стратегии в start-up проекте
-
Опыт в написании бизнес-плана
-
Навык в финансовом моделировании
-
Знание Excel на профессиональном уровне
-
Знание системы учета 1C
|
Для оплаты по безналичному расчету обращайтесь к Виктору Козлову
по адресу victork@cfarussia.ru или по телефону +7968-593-30-83
ПОДРОБНОЕ РАСПИСАНИЕ КУРСА НА 24-25 октября 2015 года
День Первый
10:00-11:00
-
Знакомство. Обзор плана семинара, обсуждение предварительных вопросов, опыта и интересов слушателей.
-
Задачи финансового моделирования. Знакомство с проектом, используемым в качестве сквозного примера в первый день (его модель слушатели будут готовить шаг за шагом, вместе с преподавателем).
-
Некоторые требования стандартов инвест-банков и общие проблемы моделирования. Обсуждение структуры будущей модели и подготовка основных элементов финансовой модели.
11:15-13:00
-
Шаг расчета и события внутри шага.
-
Финансовая отчетность в модели. Планирование отчета о движении денежных средств, отчета о прибылях и убытках и баланса. Взаимосвязь отчетов и ее отражение в модели.
-
Подготовка заготовки финансовых отчетов в учебной модели.
13:00-14:00 Перерыв 14:00-15:30
-
Составляющие планирования проекта: продажи, переменные затраты, постоянные затраты, персонал, инвестиции. Их отражение в модели.
-
Учет инфляции, включение в структуру расчетов данных по НДС. Промежуточные итоги.
-
Флаги и их использование в модели: переключатели способов расчета, флаги для создания промежуточных итогов.
15:45-18:00
-
Планирование оборотного капитала. Использование данных из истории деятельности компании для планирования требуемых вложений в оборотный капитал проекта. Прямое планирование денежных потоков.
-
Расчет налогов. Окончательный учет данных по НДС и выбор способа зачета НДС на инвестиционной фазе.
-
Предварительный анонс проекта второго дня для самостоятельной работы.
День Второй
10:00-11:00
-
Самостоятельная работа над проектом.
-
Слушатели готовят финансовую модель, рассчитывают показатели. Формат модели выбирается самими слушателями и может различаться.
11:15-13:00
-
Обсуждение модели.
-
Расчет показателей эффективности и финансовой устойчивости. Анализ влияния схемы финансирования на значения показателей.
-
Использование модели для оценки бизнеса.
13:00-14:00 Перерыв 14:00-15:30
-
Использование модели в анализе рисков проекта, имитационное моделирование. Построение графиков чувствительности, сценарный анализ. Оценка слушателями рисков проекта с помощью подготовленной модели.
-
Изучение примеров первого и второго дня с учетов фактически произошедших в этих проектах отклонений.
15:45-18:00
-
Распространенные ошибки моделирования и методы контроля, позволяющие обнаружить ошибки.
-
Итоговое обсуждение подготовленных моделей. Знакомство с некоторыми примерами готовых моделей.
-
Ответы на вопросы слушателей.
Для оплаты по безналичному расчету обращайтесь к Виктору Козлову
по адресу victork@cfarussia.ru или по телефону +7968-593-30-83
Discuss in the forum
